③핀테크 시리즈, 지폐의 허구

귀금속을 집안에서 보관하거나 거래에 직접 이용하는 것은 도난 등의 이유로 불안하기도 하고 불편한 점이 많았다.

시간이 지나면서 사람들은 금과 은으로 만든 금속화폐보다 편리한 종이돈 즉 지폐를 사용하기 시작했다.

처음에 사람들은 귀금속을 금장인들에게 맡기고 보관을 증명하는 보관증을 받았는데 보관증을 통한 거래가 무척 편한 것을 깨달으면서 자연스럽게 지폐란 개념이 세상에 나타났다.

여기서 재미있는 일들이 생긴다. 금장인들은 자신들에게 맡긴 금을 찾아가는 경우가 보통 갖고 있는 금의 10%에 해당하는 금액만이 인출이 일어나고 나머지는 항상 자신들이 보관한다는 사실을 발견했다.
이 일은 금장인들이 자신들의 갖고 있는 금보다 더 많은 액수를 유통하는 것이 가능해졌다.
즉 자신들이 갖고 있는 금의 열배까지 보관증을 써 주어서 시장에 유통해도 별 문제가 없었다. 어차피 한꺼번에 모든 금을 찾아가는 경우는 거의 일어나지 않았기 때문이다.

금장인들이 탐욕으로 배를 채울 때, 시간이 지나면서 이 사실이 사람들에게 알려졌다.
이것은 명백하게 잘못된 것이지만, 시장에 관행처럼 굳어지면서 나중에 사람들이 이 사실을 알게 되었지만 이미 유통된 보관증 때문에 사회에 미치는 혼란을 감안해서 사람들은 어쩔 수 없이 이 사기와 같은 행각을 받아들일수 밖에 없었다.

물론 이런 지폐란 개념이 세상에서 인정을 받기까지에는 100년에 가까운 시간이 걸렸다.


처음에 나타난 지폐는 무조건 등가의 금이나 은의 보관을 담보로 하였기 때문에 그 가치가 일정하였고, 이는 소위 말하는 금본위제 화폐였다.

그러나 금과 은을 기반으로 하는 화폐라는 것은 그 한계가 명확하다. 지구상에 금과 은의 매장량은 한정되어 있는 반면에 사회가 점점 커지고 경제 규모가 더 커지면서 실제 금과 은을 기반으로 한 화폐 시스템은 한계를 드러냈다.

1971년 미국의 리처드 닉슨 대통령은 미국 달러화를 금으로 교환해주지 않겠다는 선언을 하였는데 (과거에는 브렌텐우즈 체제라고 해서 35달러에 금 28.35g의 교환을 보장하였다.)
그 말은 돈이 이제 고정적인 가치가 있는 귀금속에 기반한 것이 아니라 순수한 신용에 의해 만들어지는 화폐가 되었다는 말이다.

이런 화폐 시스템의 한계는 미국을 예로 들면 명확하게 이해가 된다.
미국 재무부에서는 돈이 필요하면 연방준비제도 이사회(Federal Reserve Board)에 달러를 빌려달라고 요청을 한다.



[ 워싱턴에 위치한 미국의 중앙은행인 연방준비제도, FED]


연방준비제도는 우리나라의 한국은행과 같은 조직이라고 생각하면 된다.
그러면 FRB는 차용증을 담보로 돈을 찍어내서 미국 재부무에 공급한다. 전세계에 유통되는 달러는 이런 식으로 만들어진다.
자세히 보면, 미국 정부가 푸는 달러는 FRB에 돈을 빌렸다는 차용증에 근거해서 발행되는 것이다.
거기다 FRB는 앞에서 이야기한 금장인들처럼 자신들이 보유한 가치보다 열배이상의 금액을 빌려줄 수 있는 대출이 가능하다. 여기서 나오는 이자는 고스란히 FED 혹은 연방준비제도라고 불리는 미국 중앙은행의 몫이다.

여기서 놀라운 점은 이 FED의 주인이 록펠러와 모건그룹이라는 사실이다. 우리에게는 시티은행과 JP모건체이스로 알려진 회사들이다.
사기업들이 미국중앙은행의 소유주라는 사실은 엄청나게 놀라운 사실이다. 과연 미국의 FED는 나라를 위해 건전한 판단을 하고 올바르게 운영을 할까 하는 의구심이 생긴다.

이런 달러로 대변되는 화폐의 본질을 생각해보면 오늘날 핀테크로 대변되는 화폐의 혁명이 벌어지는 것은 오히려 늦은 감이 있다고 말할 수 있다.